【純金融資産、49歳以下の世代では、マイナス幅が徐々に拡大、特に30代のマイナス幅が大きく、マイナス1023万円に】住宅などの価格が高騰、収入が伸びない一方で支出は膨らむ状態が続く

住宅や米などの価格が高騰し、生活に必要な資金が上昇している。収入が伸びない一方で、支出は膨らむ状態が続く。

ニッセイ基礎研究所金融調査室長の福本勇樹氏は、今後、インフレに対して賃金上昇が追いつかない状況が続けば、収入の多寡にかかわらず、家計は苦しくなる懸念があると指摘する。

――5月に「家計はなぜ破綻するのか」というリポートを公開しました。

リポートのきっかけは、家計調査の分析です。2人以上の世帯の貯蓄（預貯金、生命保険、有価証券）から負債を差し引いた純金融資産額の推移を、2002年から23年まで調べました。
すると、49歳以下の世代では、マイナス幅が徐々に拡大していたのです。特に30代のマイナス幅が大きく、23年にはマイナス1023万円に達していました。

――純金融資産額がマイナスになった原因は何でしょうか。

貯蓄額は増えているのですが、それ以上に主に住宅ローンなどの負債が拡大しているためです。世帯収入がほとんど増えない中で不動産価格が上昇し、世帯あたりの住宅ローンの借入額が膨らんでいます。

将来の収入や住宅の売却により、ローンが完済できるのであれば、特段問題になりませんが、金融資産と負債のバランスだけでみれば、いわば「債務超過」の状態です。

負債の増加率は、収入が多い人ほど高い傾向があります。これは、収入が多ければ多いほど、多額の住宅ローンを借りやすいためです。貯蓄の合計から負債の合計を引いた純金融資産が多いほど、家計の経済的な耐性は強いのですが、現状では49歳以下の世代は、耐性が弱い状況といえます。

――リポートでは、家計が行き詰まった時の救済策である「自己破産」と「個人再生」に言及しています。

債務が免除される一方、原則として保有資産を手放さなければならないのが「自己破産」です。「個人再生」は住宅などの一定の資産を持ったまま、返済継続を前提とする再建型の制度です。このため、個人再生では持ち家の保有率が高い傾向があります。

分析したのは、20年時点の日本弁護士連合会の調査データです。特に注目したいのは個人再生に至った理由です。「生活苦・低所得」の約37%、「浪費・遊興費」の24%に続き、「住宅購入」が23%と高くなっています。

複数回答なので、家計が行き詰まった理由は住宅購入による住宅ローンの返済負担だけでなく、複合的な要因と考えられます。ただ、代表的な家計破綻の経路として、長期返済を前提とした住宅ローンを抱えながら、景気後退や失業といった外的ショックなどで家計が行き詰まるケースがあるということは事実です。

――住宅ローンを多く抱えている場合、家計が破綻するリスクが高まるということですか。

今すぐ何か問題が起こるということではありません。住宅ローンを借りるには銀行の審査があり、返済できる人が借りているからです。

ただし、インフレに対して賃金上昇が追いつかない状態が今後も長く続く場合には、注意が必要です。収入の増加に対して、支出の増加の方が多い状態が長く続けば、家計の収支は苦しい状態になります。収入内でのやりくりが難しくなれば、資産を取り崩す状況になるでしょう。

現状では30代を中心に貯蓄より負債が多い傾向にあり、家計の耐性は弱い状況です。インフレの持続に加え、トランプ関税によって株高が終わったり、中長期的に金利が上昇して利払いが増えたりすれば、家計が行き詰まる懸念があります。

収入が高ければ大丈夫という話ではありません。収入が高く、多額のローンで高い住宅を買っていれば、賃金が増えるかどうかによって家計の状態は左右されやすくなります。賃金の上昇よりも金利の支払いの増え方が大きければ、資産を取り崩しながら生活することになりかねません。

――対策はありますか。

少額投資非課税制度（NISA）や個人型確定拠出年金（iDeCo）といった制度を利用して、できるだけ早くから意識的に金融資産を積み上げることが重要です。

住宅ローンを多く借りているので、社会環境が変わらない前提で考えると、現在の高齢者より、今の現役世代の方が、老後の資金が少なくなりがちだという点を意識する必要があるでしょう。

純金融資産、30代のマイナス幅拡大　住宅などインフレ持続がリスクに - 日本経済新聞

住宅や米などの価格が高騰し、生活に必要な資金が上昇している。収入が伸びない一方で、支出は膨らむ状態が続く。ニッセイ基礎研究所金融調査室長の福本勇樹氏は、今後、インフレに対して賃金上昇が追いつかない状況が続けば、収入の多寡にかかわらず、家計は苦しくなる懸念があると指摘する。――5月に「家計はなぜ破綻するのか」というリポー...

www.nikkei.com